Dans les années 90, Volvo cherche à rajeunir et redynamiser son image de marque. En 1992, la 850 est commercialisée et le succès est immédiat. Il faut dire que la berline embarque quatre innovations majeures : un moteur transversal 5 cylindres, un essieu arrière Delta-Link (une création Volvo), un système de protection intégrée contre les impacts latéraux (SIPS) et la toute première ceinture de sécurité avant à réglage automatique. En 1994, la sportivité est au goût du jour avec une T5 développant 225 chevaux. Mais l’année suivante, Volvo fait encore plus fort avec la T5-R ! Cette version extrême développe 240 chevaux et dans sa célèbre couleur « Cream Yellow », elle ne passe définitivement pas inaperçue ! La 850 T5-R devient alors le modèle le plus emblématique du constructeur suédois, que ce soit en berline ou en break.